Mô hình Ponzi là một hình thức lừa đảo thu hút các nhà đầu tư và trả lợi nhuận cho các nhà đầu tư trước đó bằng tiền từ các nhà đầu tư gần đây hơn.
Mô hình Ponzi là một hình thức lừa đảo đầu tư, trong đó lợi nhuận được trả cho các nhà đầu tư hiện tại bằng tiền thu được từ các nhà đầu tư mới. Mô hình này khiến nạn nhân tin rằng lợi nhuận đến từ việc bán sản phẩm hoặc các phương tiện khác, trong khi thực tế nguồn tiền là từ các nhà đầu tư khác.
Đặc Tính
Thông thường, các mô hình Ponzi yêu cầu đầu tư ban đầu và hứa hẹn lợi nhuận trên mức trung bình. Họ sử dụng những chiêu bài ngôn từ mơ hồ như “giao dịch hợp đồng tương lai phòng hộ”, “chương trình đầu tư lợi nhuận cao” hoặc “đầu tư ra nước ngoài” để mô tả chiến lược thu nhập của họ. Nhà điều hành sẽ lợi dụng việc nhà đầu tư thiếu kiến thức hoặc tuyên bố sử dụng chiến lược đầu tư bí mật để tránh cung cấp thông tin về mô hình.
Tiền đề cơ bản của một kế hoạch Ponzi là “cướp Peter để trả cho Paul”. Ban đầu, nhà điều hành trả lợi nhuận cao để thu hút các nhà đầu tư và lôi kéo họ đầu tư thêm tiền. Khi các nhà đầu tư khác bắt đầu tham gia, một hiệu ứng thác bắt đầu. Người mưu đồ trả “lợi tức” cho các nhà đầu tư ban đầu từ khoản đầu tư của những người mới tham gia, thay vì từ lợi nhuận thực sự.
Cảnh Báo
Theo Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), nhiều mô hình Ponzi có chung những đặc điểm có thể cảnh báo sớm cho các nhà đầu tư. Các dấu hiệu đáng ngờ bao gồm:
- Lợi nhuận đầu tư cao với ít hoặc không có rủi ro.
- Lợi nhuận quá ổn định.
- Các khoản đầu tư chưa đăng ký.
- Người bán không được cấp phép.
- Các chiến lược bí mật hoặc phức tạp.
- Vấn đề về thủ tục giấy tờ.
- Khó khăn khi nhận thanh toán.
Làm Sáng Tỏ Mô Hình Ponzi
Về mặt lý thuyết, không thể đối với một số thực thể hoạt động như mô hình Ponzi cuối cùng “thành công” về mặt tài chính, nếu mô hình không phải là những gì mà những người quảng bá ban đầu dự định hoạt động. Ví dụ, một quỹ đầu cơ thất bại trong việc báo cáo lợi nhuận gian lận có thể “làm ăn” tốt những con số được báo cáo của nó. Tuy nhiên, nếu mô hình Ponzi không bị các cơ quan chức năng ngăn chặn, kết quả thường đổ vỡ vì một hoặc nhiều lý do:
- Người điều hành biến mất, lấy hết số tiền đầu tư còn lại.
- Kế hoạch yêu cầu dòng đầu tư liên tục để tài trợ lợi nhuận cao hơn.
- Thế lực kinh doanh bên ngoài, như sự suy giảm kinh tế.
Tại Hoa Kỳ, các cá nhân có thể ngăn chặn một mô hình Ponzi trước khi nó sụp đổ bằng cách báo cáo với SEC. Theo Chương trình Người thổi còi của SEC, các cá nhân có thể nhận được giải thưởng tiền tệ vì đã báo cáo vi phạm luật chứng khoán liên bang.
